Taxation and top incomes in Canada

Abstract

We estimate the elasticity of reported income with respect to tax rates for high earners using sub‐national variation across Canadian provinces. We argue this allows for better identification of tax elasticities than the existing literature. We find that elasticities of reported income at the provincial level are large for incomes in the top 1%, but small for lower earners. There are strong indications that the response happens both through earned and capital income. While our estimated elasticities are large, changes in tax rates cannot explain much of the overall long‐run trend of higher income concentration in Canada. Fiscalité et revenus les plus élevés au Canada. Les auteurs évaluent l'élasticité du revenu déclaré par rapport aux taux d'imposition pour les revenus les plus élevés en utilisant les variations intra‐nationales à travers les provinces du Canada. Ils suggèrent que cela produit une meilleure identification des élasticités que ce que contient la littérature pour le moment. On découvre que les élasticités du revenu déclaré sont élevées pour les 1 % au sommet, mais faibles pour les revenus plus bas. Il appert fortement que la réponse se produit tant pour les revenus gagnés que pour les revenus d'investissement. Même si les élasticités mesurées sont élevées, les changements dans les taux d'imposition ne peuvent pas expliquer beaucoup de la tendance à long terme vers une plus forte concentration des hauts revenus au Canada.