Advances in specification testing

Abstract

Testing the specification of econometric models has come a long way from the t tests and F tests of the classical normal linear model. In this paper, we trace the broad outlines of the development of specification testing, along the way discussing the role of structural versus purely statistical models. Inferential procedures have had to advance in tandem with techniques of estimation, and so we discuss the generalized method of moments, non parametric inference, empirical likelihood and estimating functions. Mention is made of some recent literature, in particular, of weak instruments, non parametric identification and the bootstrap. Avancées dans les tests de spécification. Les tests de spécification des modèles économétriques ont grandement progressé depuis les tests t et F du modèle linéaire classique. Dans ce texte, on trace à gros traits le développement du processus de test de spécification, et on discute en cours de route le rôle des modèles structurels et purement statistiques. Les procédures d’inférence ont dû progresser en tandem avec les techniques d’estimation, ce qui fait qu’on est amené à discuter de la méthode généralisée des moments, de l’inférence non‐paramétrique, de la vraisemblance empirique, et des fonctions d’estimation. On mentionne certains éléments de la littérature spécialisée récente, en particulier à propos des instruments faibles, de l’identification non‐paramétrique, et des techniques du bootstrap.