Offshoring and sequential production chains: A general equilibrium analysis

Abstract

We present a two‐region general equilibrium model in which firms exploit international wage differences by offshoring parts of the production process. Firms have to take into account that production steps follow a strict sequence and that transporting intermediate goods across borders is costly. We analyze how a change in transport costs affects offshoring patterns as well as factor prices, accounting for the general equilibrium effects of firms’ decisions. As we demonstrate, a decline in transport costs is likely to have a non‐monotonic influence on relative wages and on the volume of offshoring depending on the emergence of different firm types, with domestic wages first decreasing as lower transport costs induce firms to perform large parts of the production chain abroad and then increasing as even lower transport costs provide an incentive to select the lowest‐cost location for each production step. Dans cet article, nous présentons un modèle d'équilibre général bi‐régional au sein duquel les entreprises profitent des disparités salariales internationales pour délocaliser certaines étapes du processus de production. Les entreprises doivent prendre en considération l'ordre rigoureux des phases de production ainsi que le coût élevé du transport transfrontalier de biens intermédiaires. Nous analysons ici la façon dont la variation des coûts de transport peut affecter les types de délocalisation ainsi que les prix de facteurs, expliquant ainsi les effets sur l'équilibre général liés aux décisions des entreprises. Comme nous le démontrons, une baisse des coûts de transport est susceptible d'avoir une incidence non‐monotone sur les salaires relatifs ainsi que sur le volume des délocalisations en fonction de l'émergence de différents types d'entreprises. Conséquemment, les salaires domestiques commencent d'abord à diminuer à mesure que la baisse des coûts de transport incite les entreprises à délocaliser une grande partie de la chaîne de production à l'étranger, puis finissent par augmenter à mesure qu'une baisse encore plus importante des coûts de transport offre l'opportunité de choisir le lieu de production le moins cher pour chaque étape de production.